国联证券:建材建筑基金重仓延续低配 重视水泥和装修建材龙头
智通财经APP获悉,国联证券发布研报称,建材建筑板块基金重仓延续低配,地产需求或走出底部,部分调整较深的基建和地产链优质标的有较多加仓,重视水泥和装修建材龙头。目前,建议投资者首先关注区域水泥龙头及具备市场领导力的央国企水泥企业,此外装修建材偏C端企业盈利尚有韧性,B端装修建材企业拓品类、调客户效果显现,非地产链重视玻纤、药包材和耐材,玻纤景气有望上行的机会,可持续关注。
建材建筑板块基金重仓延续低配、环比小幅改善
2024Q3末建材、建筑板块基金重仓持股市值分别为82亿、90亿,重仓比例分别为0.44%、0.48%,环比分别+0.01pct、-0.08pct,建材、建筑环比小幅加仓(截止2024/10/27,后文同)。2024Q3建材、建筑板块重仓比例在申万一级行业中分别排名27、26名,较2024Q2持平、下降1名。建材、建筑两个板块重仓超配比例分别为-0.36%、-1.54%,环比分别+0.06pct、+0.05pct,延续近年低配态势。
部分调整较深的基建/地产链优质标的有较多加仓
北新建材、兔宝宝新进2024Q3末基金重仓金额TOP10(重仓持股市值分别为6.6、5.1亿元),伟星新材、华新水泥退出。重仓TOP10中7家为传统地产基建链企业(海螺水泥、三棵树、鸿路钢构、北新建材、东方雨虹、兔宝宝、华铁应急),其中装修建材4家,数量环增1家。传统基建/地产链标的环比加仓为主,加仓前3标的为鸿路钢构、兔宝宝、宁夏建材,基金重仓占比环比分别+5.7、+1.3、+0.8pct至19.7%、5.8%、0.8%。新材料标的环比加仓为主,玻璃纤维等有一定加仓。
北向持仓:2024年加仓为主,加仓装修建材白马
北向持仓占自由流通股比例TOP20榜单基本稳定,2024年初以来北向持仓TOP20标的整体加仓为主,北新建材、江河集团、东方雨虹、福莱特、凯盛科技等标的加仓较多,2024年年初以来分别增加5.70、5.35、3.49、3.35、2.27pct至26.77%、6.34%、16.65%、7.02%、3.91%。Q3单季度环比增加前三的标的则为东方雨虹、中国巨石、福莱特,北向持仓占比周环比分别增加5.43、3.68、2.44pct至16.65%、21.02%、7.02%。
投资建议:地产链推荐水泥/装修建材龙头,非地产关注药包材等
建议关注塑料管道/石膏板/板材/涂料/五金相关龙头上市公司;关注防水材料/涂料/瓷砖等相关上市公司。
关注玻纤景气有望上行的机会;关注药包材模制瓶龙头如山东药玻等;关注有积极变化的耐火材料龙头。
风险提示:地产融资政策落地不及预期;地产需求景气改善弱于预期;基建落地进展低于预期;原材料价格大幅波动。
(责任编辑:经济时评)
-
▼ 除此之外,公司还有“广告联盟”和“平台导流”的效果广告模式。...[详细]
-
美股异动|康卡斯特一度涨超7% Q3营收同比增长12.3%超预期
那就意味着,举个例子,你应该写微博。...[详细]
-
但VR市场规模短期内难以突破,2年后或不会迎来行业爆发 说起来,VR这条路其实也不好走,因为VR距离成熟的商业环境至少还有3-5年。...[详细]
-
只要你的广告策划传递的真实的信息,它就还算不错。...[详细]
-
从某种程度上来说,尽管niconico自身的体量受限于日本市场而看上去不太大,但是它的影响力却早已经超越了国界的限制。...[详细]
-
niconico为这些原创作者创造了机会,甚至也成为了动画业界理解消费者的一个重要渠道,到底什么样的动画和作品才是这些年轻人真正想要的。...[详细]
-
币安首席执行官 CZ 否认《华尔街日报》关于他担任特朗普 WLF 的“调解人”的报道
你可以使用一些小机巧来打破常规,然后引导用户按照你的预期执行某些操作,无论是查看视频还是点击链接。...[详细]
-
TOP7:杜蕾斯《不存在的Air概念店》谈论哲学问题 范青(蓝色光标移动首席顾问):杜雷斯的广告创意有太多经典,还能有所突破再创新意实属不易。...[详细]
-
为什么《王者荣耀》最开始要做3V3,并且只有一个野区和一条路?我不相信他们开发游戏之前没有做用户调研,但这看起来真的很难解释,明显用户对于5V5的接受度最高,他们一开始却直奔3V3而去了,但很有可...[详细]
-
如果其他页面没有指向这个页面,你就可以考虑删掉他了。...[详细]